2018年上半年财报季落下帷幕，与中国白酒的“整体复苏”相比，国产葡萄酒也显现出了难得的“暖意”。
公开数据显示，2018年上半年中国14家葡萄酒上市公司，总营收43.34亿元，较去年小幅上涨4%。除莫高股份(600543)等4家上市公司销售额下滑外，其余10家均保持增长。
然而，相较于白酒市场，国产葡萄酒依然体量偏小。酒水分析师蔡学飞这样评价国产葡萄酒的生存状况：产品结构低端、品牌老化严重，受到进口酒冲击、消费升级、渠道结构变化等影响，企业经营情况开始分化，但是整体依然在恶化。
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张裕、长城、王朝被称为国产葡萄酒“三驾马车”，但三家业绩与白酒业龙头相差巨大。张裕葡萄酒2018年上半年营收28.29亿元，中粮长城提出2018年重回20亿元阵营的目标。另一架“马车”王朝酒业，业绩持续低迷，上半年营收仅约1.45亿元。
20亿和口子窖(603589)、今世缘(603369)上半年的营收相近，而茅台上半年营收333亿元，是张裕的近12倍。
不过，随着国产葡萄酒的战略调整和市场成熟，专家预测，未来国产葡萄酒龙头也将重回增长轨道。北京卓鹏品牌营销咨询有限公司总经理田卓鹏表示，新周期下，未来三年国产葡萄酒话语权在新高端。商务消费已经成为葡萄酒消费的主力，次高端价位出现放量增长，而国产酒在这一价格带长期处于弱势。
14家上市公司七成营收上涨半数净利下降
搜狐酒业整理公开数据发现，14家葡萄酒上市公司中，营收分化明显。第一名张裕以28.29亿元，占据了14家葡萄酒上市公司65%以上的总营收。
净利润方面，半数企业出现下降。其中，隶属于中信国安(000839)集团有限公司的中葡股份(600084)亏损最多接近5000万元;位于新疆的芳香庄园净利润为-340万元，降幅最大，较去年同期下降1179%。
张裕、长城、王朝被称为国产葡萄酒“三驾马车”，其营收数据可以反映出国产葡萄酒的主要现状。搜狐酒业查询发现，张裕葡萄酒2018年上半年营收28.29亿元，比去年同期增长2.21%，占14家葡萄酒上市公司总营收的65%以上。
不过，受到原料及包装材料价格上涨、折旧增加等因素影响，净利润下降5.11%，为6.36亿元。
此前，中粮长城也面临连年亏损的困局。自2017年10月从中国食品有限公司业务中剥离以来，新任总经理李士祎转向聚焦品牌和大单品战略，并提出2018年重回20亿元阵营的目标。截至今年1月，长城葡萄酒宣布已砍掉407个SKU(库存量单位)。而在此前，长城的单品数量高达2000多款。
另一架“马车”王朝酒业，业绩持续低迷，已经跌出三巨头之外。公司总销售收入约为1.66亿港元，同比减少29.7%。王朝酒业表示，公司预期该期间综合亏损同比上升约20%，该上升主要是因为收入和毛利减少所致。
“中国消费者对于国产葡萄酒概念模糊、认知有偏差，不利于国产酒与进口酒的竞争。”酒水分析师蔡学飞对搜狐酒业表示：国产葡萄酒酒企规模较小、较散，渠道以传统经销制为主，机制不够灵活。
再加上消费者国产葡萄酒消费者教育长期缺失，对于企业推广有阻碍。品牌的低端化，缺乏核心品类概念支撑，导致国产葡萄酒的内功缺失。
面临进口酒挤压国产葡萄酒困境求生
目前，中国已经是世界第五大葡萄酒消费国，根据预测，在未来3年内，中国的葡萄酒销售量将会增长39.8%，而中国也将继美国之后，成为全球第二大葡萄酒消费国家。
与中国葡萄酒市场的不断扩容相比，国产葡萄酒和进口葡萄酒还存在相当大的差距。根据国家统计局数据，2017年1～12月，全国规模以上葡萄酒生产企业完成酿酒总产量10亿升，同比下降5.25%。
中国海关数据显示，2017年中国进口葡萄酒总量为7.46亿升，同比增长16.88%，进口总额为27.89亿美元，同比增长17.96%。
面临进口酒的挤压，国产葡萄酒的生存情况并不乐观。张裕在财报中称，今年1-6月份，国内葡萄酒行业总体较为平稳，但受到国外葡萄酒大量涌入，其产品价格区间进一步下移，国内葡萄酒市场特别是中低价位葡萄酒市场竞争非常激烈。
而张裕收购的4家主要境外子公司中，西班牙爱欧集团、智利魔狮葡萄酒公司、澳大利亚歌浓酒庄3家营业利润均出现亏损，亏损额分别为人民币77.1万、158.2万、38.6万元。
2017年年底，张裕董事长由原总经理周洪江接任。换帅之后，张裕提出了“聚焦高品质、聚焦大单品、聚焦中高端”三个聚焦战略。同时继续实施国际化战略，推进境外收购工作。
中粮酒业旗下板块主要为中粮名庄荟、中粮长城及酒鬼酒(000799)。其中，中粮名庄荟主要为进口酒销售平台。
数据显示，从2014到2017年，在总经理李士祎的带领下，中粮名庄荟每年都保持了三位数以上的高速增长，2018年上半年实现营收4.36亿，净利润414.74万。
而中粮长城此前一直面临业绩亏损的困局。值得注意的是，2017年9月，因中粮名庄荟的突出业绩，李士祎竞聘成为中粮长城的总经理。之后长城主推大单品及产区化战略。
近日，长城华夏又推出“华夏亚洲大酒窖”战略大单品，旨在将其打造为中国浓郁厚重型品质葡萄酒的代表。
此外，长城还在宁夏贺兰山东麓产区、蓬莱海岸产区等地进行产区布局，并针对当地的风土特色打造桑干、五星、华夏、天赋等不同价格带的大单品。
从2018年开始，中国葡萄酒开始进入快增长的快车道，不过进口酒依然是近五年的一大风口。
著名葡萄酒营销专家王德惠同时指出，未来，国产酒也将重回增长轨道，因为国产酒的品质在提高，企业在竞争中正在走向成熟，特别是大企业例如张裕和长城的战略调整，将会推动国产酒迎来新一轮的发展。
国产葡萄酒次高端市场扩容
葡萄酒市场调查机构Wine Intelligence的最新研究发现，在中国市场，被当做日常社交饮品的葡萄酒仅占市场的一小部分，商务消费仍然是这个葡萄酒的消费主力。这部分群体占葡萄酒引用者总数的22%，而其葡萄酒消费占比却高达41%。
“这个群体通常购买高端、次高端葡萄酒用于商务宴请和礼品赠送，但其在自身日常消费方面却不可能消费这些品牌。”田卓鹏分析指出，三公消费退潮后，高端葡萄酒市场有所萎缩，但在顶级商务接待消费的的支撑下相对稳定，在次高端，也就是精英商务接待价位段则出现放量增长。
然而传统高端洋品牌多为旧世界名庄酒，产量有限。国产酒长期在此价格带处于弱势，导致这一细分市场呈现局部供不应求。
同时，当前葡萄酒消费依然以一线城市为主，但伴随着互联网特别是电商渠道的发展，三四线城市葡萄酒渗透率增长，拥有品牌优势的国产大众葡萄酒也将迎来新的发展机遇。
“我认为中国葡萄酒的春天，从这个季节，也就是三季度真正开始。”中粮长城酒业总经理李士祎近日发表了对行业的看法：无论是消费市场的崛起，还是酒水渠道发生的改变，都在推动整个中国葡萄酒产业进入一个真正的春天。
“在商务消费升级趋势明显的大环境下，国产高端、次高端缺乏领导型品牌。”田卓鹏预判，未来三年国产葡萄酒的话语权在新高端。300元以上的中高端葡萄酒关键在于抢占精品终端，100元以下的大众酒关键在于渠道下沉，三四线城市发展空间巨大。
