面对国内经济的低迷形势,日本的大型银行正力图在全球并购活动的融资环节中扮演更大的角色。2015年全球企业并购交易规模创下了历史纪录。
三菱UFJ金融集团是日本资产规模最大的银行。
日本的银行长期以来在全球跨国金融机构中位居前列,并为那些欲通过收购交易拓展海外业务的日本企业提供数十上百亿美元融资。如今,日本的银行正为越来越多不涉及本国企业的并购交易提供资金。
据Dealogic的数据显示,在2015年全球并购交易的贷款组合中,59%有日本的银行参与,这一比例高于去年的46%,创下了历史纪录。数据显示,这意味着2015年的财团贷款等全球并购交易融资中,日本银行至少参与了其中总额4,730亿美元的融资交易。
日本银行业帮助促成了2015年几宗重大并购交易,其中包括百威英博(Anheruser Busch Inbev, BUD)于2015年10月份宣布的以1,040亿美元收购SABMiller的交易。日本三大银行──三菱UFJ金融集团(Mitsubishi UFJ Financial Group Inc., MTU)、瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group, MFG)以及三井住友金融集团(Sumitomo Mitsui Financial Group Inc., SMFG)称,他们分别为这宗并购的750亿美元贷款组合提供了约40亿美元资金。
这在这三大行的海外贷款总额中仅占一小部分。截至9月30日,三菱UFJ金融集团、瑞穗金融集团和三井住友金融集团的海外贷款余额分别为42.4万亿日圆(约合3,520亿美元)、22.6万亿日圆和20.5万亿日圆。上述银行没有公布并购交易贷款的具体数字。
大和证券(Daiwa Securities)分析师Akira Takai称,增加海外并购贷款对日本银行业有利。他指出,这些资金主要贷给了投资评级较高的蓝筹股公司。
他称,随着美元融资成本上升,为交易提供融资比平常的贷款业务更有利可图。
三菱UFJ金融集团金融解决方案团队主管Makoto Kobayashi称,该集团凭藉自身的金融实力看到了为日本公司以外的金融收购交易提供融资的机会。三菱UFJ金融集团是日本资产规模最大的银行。
Kobayashi称,2015年已经看到日本以外地区并购活动相关融资交易的增加。他认为该行的业务得到了进一步认可。
Kobayashi称,与摩根士丹利(Morgan Stanley, MS)的联盟帮助该行在全球交易融资中发挥了更大作用。这家日本银行2008年收购了摩根士丹利20%的股份,而且两家公司在日本建有合资公司。
对于更习惯与知名企业合作的银行来说,全球性的并购融资给它们带来一些挑战。
瑞穗金融集团(Mizuho Financial Group)国际协调部门总经理Takahiko Yasuhara称,瑞穗正努力了解全球各地区的最大型企业,以免在一宗交易达成时措手不及。
2015年7月宣布的Teva Pharmaceutical Industries以405亿美元收购艾尔建(Allergan Inc., AGN)仿制药业务的交易中,瑞穗提供了340亿美元的融资。
三井住友金融集团总裁宫田孝一(Koichi Miyata)称,每次他到国外出差,都尽量与一家大公司的高管会面。他说,融资交易关键在于是否能够维持与商业客户的关系,所以他试图在到亚洲、美国和欧洲出差时联系客户。
虽然拥有充裕现金,但日本银行业人士承认,本月美国联邦储备委员会(简称:美联储)加息后,它们在筹集美元用于海外贷款时可能也面临挑战。
宫田孝一称,三井住友金融集团会利用美元存款和商业票据市场,同时试图通过发行美元公司债和兑换日圆来建立美元头寸。