8月13日午间，已停牌近一个半月的五粮液公告称，公司拟筹划员工持股计划。这也意味着公司已持续半年有余的国企改革预期终于要“靴子”落地。作为白酒行业的标杆企业，五粮液国企改革的推进也预示着白酒国企改革的第二波来袭，势必引发更多白酒上市公司国企改革的市场预期。在9月份销售旺季来临之前，白酒企业掀起第二波国企改革浪潮，无疑为复苏路上的白酒行业的绝地反击吹响了号角。
民生证券认为，国改将是白酒板块最为确定、规模最大、持续时间最长的主题，会对1)尚未受益行业复苏、积极探寻出路的三、四线白酒和2)具有标杆意义的一线白酒龙头带来较大弹性。建议关注老牌白酒国企的改革落地。
长江证券建议短中期内积极关注“价格因素”(通缩缓解，名酒提价)以及“国改预期”对相关受益行业及板块的刺激与催化，白酒行业无疑最受益于价格提升带来的业绩弹性以及国改进一步推进的实质性利好。展望下半年，白酒成为整个食品饮料板块能否有超预期表现的核心变量，业绩反转、国改并购等多重预期刺激，板块行情大于个股行情。下半年重点推荐贵州茅台、五粮液等。
