核心观点:啤酒行业近10年来首次迎来提价潮,啤酒市场市场集中度非常高,华润啤酒、青岛啤酒、百威啤酒、燕京啤酒和嘉士伯五大龙头占据的市场份额在80%以上,因此,啤酒提价,使强者恒强,随着旺季行情的到来,龙头企业有望持续获利。同时,目前白酒龙头估值回落至20-25倍,静待春季糖酒大会的召开,以及一季报的的催化。
行业走势回顾:市场整体表现,上周,沪深300指数上涨2.30%,收于4018.87点,其中食品饮料行业上涨0.65%,跑输沪深300指数1.65个百分点,在28个申万一级子行业中排名26。细分领域方面,软饮料涨幅最大,上涨3.86%,其次,涨幅较大的是黄酒(3.78%)、调味发酵品(3.51%)和其他酒类(3.15)。另外,乳品(-2.89%)跌幅较大。个股方面,酒鬼酒(12.95%)、盐津铺子(12.71%)、庄园牧场(11.10%)、青海春天(9.68%)、海欣食品(8.97%)有领涨表现。
行业重点数据跟踪:猪肉价格方面,截至2018年3月9日,22个省猪肉均价(周)为20.09元/千克,同比下降18.07%;生猪均价(周)为11.49元/千克,同比下降29.29%;仔猪均价(周)为28.69元/千克,同比下降43.88%。奶价方面,截至2018年2月28日,我国奶牛主产省(区)生鲜乳平均价格3.46元/公斤,同比下降2.00%。
本周行业要闻及重要公告:(1)根据酒业家报道,华润正就收购喜力在华业务进行谈判,交易价值或将达10亿美元以上,交易包括喜力在广东、海南和浙江的三家啤酒厂,以及喜力在华的经销业务和品牌。(2)根据酒业家报道,近日,酒业家记者从某消息人士处获悉,全球最大啤酒企业百威英博(ABInBev)旗下的百威啤酒年前已提价,年后批价由57元/件提至85元/件,涨幅近50%,3月10日起执行。该经销商还透露,哈尔滨啤酒计划4月提价。
投资建议;在白酒方面,看好量价齐升的高端白酒、以及增长较快、估值合理的次高端白酒,建议关注贵州茅台、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、古井贡酒、洋河股份;啤酒方面,啤酒提价,且随着旺季行情的到来,龙头企业有望持续获利,建议关注青岛啤酒;大众消费品方面,预期通胀利好行业龙头,看好食品子行业龙头,建议关注伊利股份、双汇发展、海天味业、中炬高新、绝味食品、安井食品。
