本周观点:从上周的子行业涨跌幅来看,前期强势的肉制品和白酒调整,而葡萄酒的上涨主要受中葡股份的持续两个涨停带动。调味品和软饮料的上涨也均有强势股,明显凸现出个股的机会。我们认为,未来一段时间这种格局将持续,市场对高增长、小市值的个股的关注度将会持续。
随着市场调整,白酒板块也进行了调整,贵州茅台和海外巨头渠道合作影响上涨外,五粮液、洋河股份、泸州老窖等前期强势的一线白酒公司均出现调整,这类公司将进入业绩验证期,短期以震荡为主。市场一致预期是高增长的一季报披露后落袋为安,但我们认为,由于2月份布局此类公司的投资者近期已经行了调仓。待一季报披露,如果业绩符合或超预期,将再次延续反弹。酒鬼、伊利特、水井、古井贡酒等二三线白酒上周上涨,沱牌基本持平,白酒的行情明显从一线白酒向中小市值的公司延伸。
我们认为,一季报行情结束后,一线白酒将以相对收益为主,中小市值的二三线白酒将会有超额收益。从全年来看,上半年是一线高端白酒的机会,下半年是二三线中小市值白酒公司的良机,白酒全年的行情也完成从一线、向二三线,从大市值向中小市值的过渡。重点推荐:沱牌舍得、古井贡酒、五粮液、泸州老窖、山西汾酒、洽洽食品、恒顺醋业、双汇发展
