2新能源汽车：整体投资价值被认可
汽车行业一直是外资关注的焦点行业之一，汽车类股票在MSCI中也有一定的份额，有行业人士认为，多只汽车类股票被纳入MSCI从侧面显示出国际机构对中国汽车行业整体投资价值的认可，以及对其未来发展的看好。在汽车行业中，新能源汽车产业链无疑是市场最为关注的焦点。市场预期新能源汽车产量将保持快速增长态势，在政策支撑较强、市场需求旺盛背景下，行业龙头和质优企业有望在激烈竞争中提升市场份额。
就整车制造方面，双积分政策实施不断发酵，中国燃油车禁售时间表或开启研究，国际整车巨头加速新能源化转型，全球共振趋势明显。行业人士建议关注大众合作+新能源车型占比高的江淮汽车、新能源客车龙头宇通客车，新能源汽车+电池龙头比亚迪，电动物流车龙头东风汽车。
新能源汽车产业链上，锂电池、充电桩则是最重要的细分领域，也是投资的重要领域。锂电池行业景气度持续高涨，随着下游需求的增加，行业龙头值得关注，业绩存在超预期可能，建议关注国轩高科、沧州明珠、新宙邦等。充电桩数量的不足则是制约新能源汽车发展的重要因素之一，随着多部委推进充电桩建设，电网公司及社会资本将加快充电桩建设。2018年开始充电桩建设有望逐步加快，建议关注科士达、中恒电气、特锐德、和顺电气、通合科技、科陆电子等。
潜力股精选
国轩高科(002074)业绩环比好转
公司一季度业绩符合预期。中金公司预计今年电池降价幅度好于去年，第二季度电池价格环比维稳。根据公司披露，今年公司大订单包括北汽新能源上半年2.3万套北汽EC180及EC220轿车动力电池订单、大运汽车7.5亿元6000套动力电池组等，预计电池销量继续增长。根据公司预告，2018年第二季度公司实现归属净利润2.19亿元-3.19亿元，环比增长36%-98%。公司披露现有产能约6.5GWh，预计今年上半年将有6-7GWh产线建成投产，其中三元622产线5GWh，产能扩张有利于动力电池业务放量。
比亚迪(002594)市值有望超两千亿
公司一季度实现销量11.2万，同比增幅22.8%，带来营收同比大幅增长;其中新能源汽车销量3.0万，同比增幅233.4%。财通证券指出，首款车型宋MAX上市后销量爬升迅速已达1.5万台/月，主力车型唐和秦都将在年内换代。公司2018年销量目标为60万台，同比大幅提升42.9%，带动汽车业务盈利大幅提升。年内公司动力电池业务开始对外供货，不仅带来业绩提升，更能促使资本市场对其重新估值，动力电池巨头宁德时代IPO前估值已达到1300亿元左右，未来其在二级市场的市值有望超过2000亿元。作为动力电池领域双巨头之一，比亚迪动力电池业务的合理估值也有望达到千亿元级别。
新宙邦(300037)布局符合产业趋势
公司拟4.8亿元投资5万吨溶剂+2万吨乙二醇项目，延伸产业链，提升成本优势。降本提质是新能源汽车整个产业链未来几年的主旋律，公司围绕该核心要点布局产业，符合未来发展趋势。东莞证券指出，公司目前主要客户LG、三星都在欧洲设厂，现已批量生产锂电池，此外，大众、博世等知名企业也计划投资锂电池。公司2017年海外业务营收占比达19.32%，公司有望在原有3C客户基础上，快速拓展海外动力电池业务。同时，受益于国内半导体、面板行业发展迅猛，公司半导体化学品业务销售快速增长，逐步得到了核心客户的高度认可。
科士达(002518)充电设备成增长点
公司2017年充电设备收入同比增长109%至1.48亿元，2018年一季度充电桩订单实现较快增长。公司以销售充电模块为主，易形成规模效应。此外由于充电模块与UPS、逆变器共用较多原材料，因此公司具备采购成本优势。中金公司指出，国网年内首批招标量超预期，有望激发行业投资热情，公司充电设备收入有望成为业绩重要增长来源。由于公司的海外收入占比达30%且有望进一步上升，并持有较多外币资产，人民币相对美元升值带来的汇兑损失显着拖累业绩。公司已采取套保手段对冲外汇风险，预计三季度会有所体现。
