临近中秋，白酒销售又到了一年一度的旺季。从统计数据来看，近期白酒终端表现平稳，而不同于以往的券商荐股，此次伴随着国企改革大风，相比白酒企业，多家券商同时看好此风口下的啤酒业上市公司。
国泰君安的研报指出，在行业挤压式增长下，龙头公司凭借强大的品牌力、更为有效的成本管控及费用投放，竞争优势持续显现，主要龙头企业的收入增速均超越行业。此外，ABI拟收购SAB，这意味着啤酒产业的整合趋势。建议投资者关注国内啤酒行业可能的格局巨变。
对于国内啤酒行业，国泰君安表示，如果雪花与百威成为一致行动人，那么行业格局将大幅改善、行业盈利水平有望加速提升。
值得一提的是，国企改革顶层设计落地，白酒、啤酒相关主题品种均有望受益。国泰君安表示，近期国企改革指导意见出台，其中国企分类更加明确，预计混合所有制改革有望加速推进。其中，五粮液推进国企改革对白酒行业具有明显的示范作用，推荐泸州老窖、古井贡酒;华润创业已完成非啤酒资产剥离，啤酒龙头强强联合、行业格局巨变存想象空间，推荐燕京啤酒、华润创业。
2015年1至7月，啤酒行业和葡萄酒行业累计产量增速均呈下降趋势，但不同的是，啤酒行业累计产量下降呈现加速趋势，而葡萄酒行业呈现下降速度收窄的趋势。未来，啤酒行业的格局变化，将大有看头。
