在贵州茅台(600519)的带领下，昨日食品饮料板块的表现依旧抢眼，整个板块大涨2.83%。机构认为，白酒、调味品、乳品三大主流板块涵盖景气度强化、消费升级、集中度提升、业绩释放拐点等多重利好，其估值溢价将继续得到市场认可。
白酒领涨食品饮料
盘面数据显示，昨日食品饮料板块的个股普涨且涨幅较大，酒鬼酒(000799)、安琪酵母(600298)、泸州老窖(000568)、金达威(002626)、盐津铺子(002847)、顺鑫农业(000860)、贵州茅台、绝味食品(603517)、加加食品(002650)、伊利股份(600887)、涪陵榨菜(002507)分别大涨7.83%、5.55%、4.93%、4.68%、4.62%、4.60%、4.51%、4.31%、4.23%、4.19%、4.17%。
2017年前三季度，食品饮料行业营业收入总计4018.60亿元，同比增长16.70%，净利润规模为649.13亿元，同比增长30.77%。除白酒外，行业收入2758.66亿元，实现净利润235.41亿元。华泰证券认为：“食品饮料行业持续受到市场追捧，前三季度涨幅位于各行业之首，涨幅达32.94%。”
需要提及的是，今年前三季度白酒板块实现53.5%的绝对正收益，跑赢沪深300指数37.6个百分点，在食品饮料各子板块中涨幅位列第一。个股方面，板块中贵州茅台市场表现最受瞩目，公司股价进一步上攻，昨日涨至719.11元，涨幅超4.51%，总市值超9000亿元。数据显示，10月以来的28个交易日，贵州茅台每个交易日都位列沪股通前十大活跃股，其中19个交易日出现沪股通资金净流出。
龙头股最受追捧
在行业整体回暖并持续分化的背景下，大众消费已成为支撑中高端酒业增长的支点。贵州茅台公布明年2.8万吨茅台酒投放计划，较2017年增幅不到4%。华鑫证券预计飞天茅台市场一批价将会再次上涨，相信未来的白酒行业中，两极分化将趋势日益明显，一线地位更加稳固，茅台强者恒强;随着消费习惯的改变及包材价格的不断上涨，次高端酒、中高端光瓶酒存在持续高增长的可能性。
昨日涨幅7.83%的酒鬼酒前三季度实现收入5.51亿元，同增长27.01%;实现净利润1.16亿元，同比增长77.67%;扣非后净利润9027万元，同比增长47.21%。“公司前三季度收入主要来自酒鬼系列实现放量。分产品看，预计内参增长基本持平，酒鬼系列增长50%以上，低端湘泉在清理开发贴牌后逐步企稳。酒鬼系列核心红坛酒鬼保持较快增长，省内经销商运作的52度精品酒鬼也实现较快增长。”中信证券分析认为。
针对刚刚结束的“双十一”，川财证券认为：“食品饮料行业正在消化双11的交易量，休闲食品板块个股表现较好，主要与双11优惠促销延续有关。由于目前估值较高，建议持续关注业绩稳健的龙头股以及行业基本面有较大转变的乳制品行业。相关标的包括贵州茅台、伊利股份、贝因美(002570)。”
“白酒乃至食品饮料板块亦将在茅台带动下整体受益。”安信证券研究员苏铖认为，次高端白酒仍将持续受益于行业消费升级大背景下，大众酒消费者升级带来的巨大扩容弹性，产品结构优化，同时全国化带来规模效应。核心推荐水井坊(600779)、山西汾酒(600809)、沱牌舍得(600702)。此外部分省份消费升级加快直接利好部分龙头地产酒，如古井贡酒(000596)、口子窖(603589)。
