近三年中国啤酒行业持续低迷
中国啤酒产业的引入期可以追溯到20世纪初啤酒工业在中国的出现，在这之后一段很长的时间内(至20世纪70年代末)，中国的啤酒产业都属于引入时期，酿造技术和设备主要依靠从国外引进。
20世纪90年代开始，生力、喜力、百威、嘉士伯等外资开始大量进入中国，中国啤酒产业进入上升期，在这一段时间内我国啤酒总产量以20%的速度继续增长，1995年产量1568.6万吨，成为仅次于美国的世界第二大啤酒生产国。同时，由于竞争的激烈程度增加，优胜劣汰的现象开始体现，啤酒企业的数量在这一时期开始减少。
1998年以后，中国啤酒产业的发展开始进入成熟期，啤酒产业开始向规模化和集团化方向发展，中小企业成为兼并、收购的对象，同时啤酒消费进入低增长时期。1998年开始，青岛、华润和燕京三大啤酒集团开始在全国进行大规模的资本圈地行动，拉开了全国市场战略竞争和行业大整合进程。外资企业开始对中国市场发起第二轮竞争，并采取了不同以往的竞争方式。外资企业抛弃了过去使用的并购、合资等经营方式，转而采取与国内啤酒企业合作的方式来参与竞争。
图表1：我国啤酒行业发展历程
前瞻产业研究院《2018-2023年中国啤酒行业品牌竞争与消费需求投资预测分析报告》数据显示，在2008年金融危机之前，我国啤酒行业总体可保持近10%以上的增长，2009-2013年受国内四万亿投放的刺激，总体仍然保持5%-10%的增张;2013年以来，行业开始进入下滑通道：自2013年我国啤酒市场产量达到5061.5万千升的高点以后，2014-2016年的三年间我国啤酒整体市场持续低迷，产量不断下降，2016年为4506万千升。
到了2016年下半年，阶段性的增速出现了正增长，2017年1-10月，中国啤酒行业累计产量3988.1万千升，同比增长0.2%。分析认为，中国啤酒行业高增长时期已过，行业逐步步入成熟期。
图表2：2010-2017年中国啤酒业产量情况(单位：万千升，%)
2017年中国啤酒品牌势力分布
近十年来，我国啤酒行业集中度得到了显著提升，2015年行业CR5不足50%，截止2016年，国内啤酒行业排名前五分别为华润雪花(25.9%)、青岛啤酒(17.6%)、百威英博(16.2%)、燕京啤酒(10.0%)、嘉士伯(5.0%)，前五大啤酒厂商占据了74.7%的市场份额。其中嘉士伯占比5%位列第五，虽在国内市场占有一席之地，但与龙头差距较大，未来市场份额扩大存在一定的挑战。
图表3：2016-2017年中国啤酒品牌市场份额(单：%)
世界各国经验表明，啤酒行业的规模优势使得行业集中度在自然情况下稳定提升，然而相比于发达国家，我国龙头企业占有率仍然不高，行业主导者未出现。数据显示，在全球啤酒销量前20国家中，委内瑞拉、阿根廷、南非、墨西哥、哥伦比亚呈现寡头化发展，其CR3非常高，达到98%以上;日本、加拿大、巴西、印度、美国、波兰等国的CR3也达到了80%以上，只有英国、越南、德国呈现小规模分散化发展，集中度比我国低。
图表4：中国啤酒CR3市场占比与国外的对比(单：%)
甚至有部分国家已出现绝对龙头企业，比如百威英博在美国的份额达到54%，与份额第二企业拉开37%的份额差距;巴西、阿根廷的绝对龙头也是百威英博，分别占到68%、75%，较第二名高出58%、52%的份额;萨博米勒则是哥伦比亚、南非的绝对龙头，分别占据90%、98%的市场份额。
图表5：国外啤酒TOP1品牌的市场份额对比(单位：%)
